TQQQ ETF _ 나스닥100 3배 레버리지!! 장기투자 적합한가?

들어가는 말

 

얼마 전 투자 관련 커뮤니 사이트에서 이러한 글을 봤습니다.

 

"레버리지가 장기투자에 안 좋다고? 잘 알고 얘기하세요"

 

좀 자극적이길래 들어가서 글을 읽어봤죠, 이 글을 읽고 저는 '그동안 내가 꽉 막힌 생각을 했었구나'라는 걸 느꼈습니다.

 

레버리지 투자를 할 때 '변동성 끌림' 현상 때문에 레버리지 투자는 장기투자로 해선 안 되는 투자라고 생각했고, 이렇게 많은 분들께 알려드렸는데 이번 기회로 아직도 많이 부족하다는 걸 느꼈습니다.

 

오늘은 레버리지 투자에 대해 좀 더 구체적으로 알아보려 합니다.

 

레버리지ETF는 다수 존재하지만, 오늘 제가 알아볼 ETF는 한국인이 가장 많이 투자하는 해외 ETF 중 상위권을 항상 차지하고 있는 나스닥 100 레버리지 3배 ETF인 TQQQ ETF입니다.

 

 

잠시!!  깜짝 이벤트 소개합니다!! 뿌뿌뿌뿜~

 

'2030 미국ETF 바이블' 책 추천 _ 미국ETF 투자방법의 모든 가르침이 담겨있다!!

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자세한 내용은 위 링크를 통해 봐주시면 감사하겠습니다.

 

 

제가 드디어 책을 출판했습니다!! 뿌뿌뿌뿜~~

 

제목은 '2030 미국ETF 바이블'로,

2030 세대 분들에게 좀 더 안정적이고 높은 수익률을 안겨줄 수 있는 미국ETF에 대해 알려드리고자

부족한 실력이지만 이렇게 책을 출판하게 됐습니다.

 

이벤트 내용이 궁금하신 가요?

 

아주 간단합니다!!

 

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그냥 위에 첨부된 파일을 다운 받으면 끝입니다!!

 

 

이벤트 참여 방법은 이보다 더 쉬울 수 없습니다!!

또한, 해당 책만 읽어도 충분히 미국ETF 투자를 할 수 있게 작성했으니 꼭 다운 받으시길 바라겠습니다!!

 

이제 본론으로 들어가겠습니다:)

 

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2030 미국ETF 바이블 주식책 high risk high return을 무시하는 투자 : Mubook

 

TQQQ ETF 알아보기

 

[ProShares UltraPro QQQ ETF (Ticker: TQQQ)]

marketwatch

 

*먼저 간단하게 TQQQ ETF의 기본정보를 알아보겠습니다.

 

▶프로쉐어즈 자산운용사에서 운용하는 ETF입니다.

 

▶추종지수는 나스닥100 지수를 따르고 있으며, 이를 3배 레버리지로 따르고 있습니다.

 

▶자산규모는 약 209억 달러로, 원화로 약 24조 8천억 원의 우량한 규모를 가졌습니다.

 

▶운용보수는 0.95%로 높은 보수를 보입니다.

 

# 본래 레버리지/인버스 등과 같은 파생상품 ETF는 운용보수가 높습니다.

 

▶상장일은 2010년 9월 2일로 약 11년 동안 운용된 ETF입니다.

 

 

 

 

 

#운용전략 

 

etf.com

▶나스닥100 지수를 일별 수익률로 3배 추종합니다.

 

# 나스닥100 상장 기업 중 시가총액 기준으로 가중치를 부여합니다.

 

# 나스닥100 지수에는 금융주가 속해 있지 않습니다.

 

변동성 끌림 현상이란?

 

TQQQ ETF의 기본정보는 여기까지 알아보고, 좀 더 자세한 내용에 들어가기에 앞서 '변동성 끌림' 현상에 대해 알아보는 시간을 갖도록 하겠습니다. 레버리지나 인버스 투자를 할 때 꼭 알고 있어야 되는 현상 중 하나인데요, 이를 이해하지 못한다면 레버리지/인버스 투자는 힘들 수 있습니다. 그로 인해 먼저 이에 대해 설명한 뒤 자세한 분석을 해보겠습니다.

 

변동성 끌림 현상이란 음의 복리효과라 불립니다. 

아래 그래프를 보면 이해하기 좀 더 편할 겁니다.

 

 

본래 주식시장이란 장기적으로 볼 때는 우상향 모습을 보이지만 단기적인 모습을 보면 등하락을 보이며 상승하는 구조를 가졌습니다. 레버리지/인버스 투자는 일별 수익률을 반영하기 때문에 장기적인 움직임보다는 단기적인 움직임으로 보아야 됩니다. 

 

 

 

 

 

그래프를 설명하면,

 

나스닥100 기초지수가 '100'에서 '110'으로 상승했다면 나스닥 100 지수를 2배로 추종하는 상품은 '120'만큼 상승하게 됩니다. 그리고 다음날 나스닥 100 지수가 '110'에서 '100'으로 하락했다면 2배 레버리지는 '120'에서 '98'만큼 하락하게 됩니다. 그리고 다시 다음날 기초지수가 '100'에서 '110'으로 상승했다면 2배 레버리지는 '98'에서 '118'만큼 상승합니다.

 

그 뒤로는 위 그래프와 같은 모습을 보입니다. 

 

다시 말해 등하락 사이클이 계속적으로 반복한다면 레버리지 상품은 계속적으로 하락폭이 커지게 됩니다.  

 

이것이 '변동성 끌림 현상'입니다.

 

앞서 이야기했지만 주식시장은 등하락을 반복하고, 레버리지 상품은 일별 수익률을 추종하기 때문에 변동성 끌림 현상을 무시할 수가 없습니다. 그래서 레버리지 투자는 장기투자로 적합하지 않다고 하는 겁니다.

 

하지만, 여기서 이런 생각을 가지게 될 수 있습니다.

 

 

계속 오르거나, 하락하는 날 보다 상승하는 날이 더 많다면?
또, 하락폭 보다 상승폭이 더 크다면?

TQQQ ETF 과거 주가 추이

 

만약, 위와 같은 생각을 한다면 변동성 끌림 현상 따위는 잊어버려도 되겠죠.

 

portfoliovisualize

파란색: TQQQ / 빨간색 : QQQ

 

위 그래프는 TQQQ ETF의 상장 이후 현재까지의 주가 추이 그래프입니다.

 

만약, 하루하루 비슷한 변동성으로 등 하락을 반복했다면 변동성끌림현상으로 위에 보이는 그래프 모습은 보이지 않았을 겁니다. 하지만, 나스닥100 지수를 추종하는 TQQQ ETF는 나스닥100 1배 지수를 추종하는 QQQ ETF 보다 미친듯한 수익률을 보이고 있습니다.

 

 

 

 

 

즉, 최근 11년 동안 나스닥100 지수는 

 

1. 계속 상승하고,

2. 하락폭보다 상승폭이 더 많았고,

3. 하락하는 날보다 상승하는 날이 더 많았다.

 

이렇게 세 가지 이유로 상승했다는 것을 알 수 있습니다.

 

과거의 기록으로 보았을 때 나스닥 3배 레버리지는 장기투자로서 엄청난 수익률을 보여주었습니다. 변동성끌림현상이란 이유로 레버리지 장기투자를 못했던 저는 바보였다고 할 수 있겠죠, 

 

최근 10년 동안의 TQQQ ETF의 연평균 수익률은 무려 60%입니다.

투자는 복리가 적용되기 때문에 근 10년의 수익은 미쳤다고 볼 수 있습니다.

 

portfoliovisualize

실제로, TQQQ ETF가 상장한 날 1만 달러를 투자한 뒤 현재(21.12.31)까지 보유하고 있었다면, 백만 달러가 넘는 수익을 챙길 수 있었습니다.

 

그렇다면 이쯤에서 이런 생각을 할 수 있을 것 같습니다.

 

 

그럼, 지금이라도 TQQQ ETF로 장기 투자할까?

TQQQ ETF 장기투자로 정말 적합할까?

 

TQQQ ETF의 과거 주가 추이를 보면 정말 장기투자로 이보다 더 좋은 투자는 없을 겁니다. 

 

하지만 앞으로도 이런 모습을 보일까요?

 

TQQQ ETF에 투자하기에 앞서, TQQQ ETF의 단점도 살펴볼 필요가 있을 것 같습니다.

 

저는 크게 두 가지를 살펴볼 수 있을 것 같습니다.

 

1. 최근 10년은 미국 시장이 미친듯한 성장을 했던 시기였다.

 

일단 최근 10년은 미국이 엄청난 성장을 했던 시기였습니다. 2008년 금융위기 이후 전 연준 의장이었던 벤버냉키 의장이 시작한 QE, 다시 말해 양적완화라는 제도가 시작되면서 미국 시장은 과거에도 볼 수 없었던 성장을 했습니다. 

 

물론, 중간중간 유럽발 금융위기 및 미중무역 전쟁 등 각종 이슈들이 있었지만 오히려 이런 악재로 인해 미국 정부와 중앙은행이 더욱더 완화적인 통화정책을 하여 미국 기업들은 엄청난 성장을 했습니다. 

 

특히, 2010년 이후로 본격적인 IT 시대가 오면서 애플, 마이크로소프트, 아마존, 구글, 페이스북 등 엄청난 빅 테크 기업들이 대거 등장하면서 기술주와 성장주 중심으로 만들어진 나스닥 지수는 엄청난 성장을 할 수밖에 없었습니다.

 

portfoliovisualizer

파란색: 다우지수30 / 빨간색: S&P500 / 노란색: 나스닥100

 

기술주와 같은 성장주는 금리가 낮을 때처럼 완화적인 통화 정책을 하면 높은 성장을 보입니다. 왜냐하면, 금리가 낮고 통화가 많을 때는 그만큼 화폐 가치가 하락할 수밖에 없습니다. 반대로 성장주는 미래에 폭발적인 수익을 보여줄 수 있기 때문에 현재처럼 화폐가치가 낮을 때 투자자들은 미래의 폭발적인 수익을 창출할 수 있는 성장주에 투자를 하게 됩니다.

 

또한, 성장주는 항상 혁신적인 투자를 진행해야 되기 때문에 자금조달이 쉬워야 됩니다. 금리가 낮고 시중에 통화량이 많다면 그만큼 돈을 쉽게 구할 수 있기 때문에 투자도 증가하게 됩니다.

 

즉, 최근 10년은 성장주가 성장하기 아주 좋은 시기였습니다.

 

앞서 이야기했지만, 중간중간 악재가 있었지만 반대로 악재가 호재가 될 수 있었기 때문에 나스닥 지수는 크게 성장할 수 있었습니다.

 

그렇다면, 앞으로도 미국 시장이 과거 10년처럼 좋은 모습을 보일 수 있을까요? 

 

 

 

 

 

2. 변동성이 너무 높다.

 

아무래도 두배, 세배 이상을 추종하다 보니 그 변동성을 무시할 수 있는 수준이 아닙니다.

 

portfoliovisualizer

사진이 작아 잘 안 보일 것 같은데요, 다른 거 다 제치고 'MDD'만 살펴보겠습니다.

 

'MDD'란 Max, Drawdown으로, 최대 신고가를 갱신하기 전에 과거 최고 고점 대비 최대 저점까지의 최대 손실을 보여주는 지표입니다. 쉽게, 최고점에서 최저점까지 얼마 큼이었는 지를 알 수 있는 지표입니다.

 

위 사진 맨 오른쪽이 MDD인데, TQQQ ETF의 최대 하락폭은 -49.12%로 최고점에서 약 50%까지 하락한 경험이 있는 ETF입니다. 다시 말해 자신이 투자했던 원금이 반이상 사라졌다고 할 수 있습니다.

 

물론 반대로, Best Year(최고의 해)를 보면 139.73%로 엄청난 수익률을 보여주었던 시기도 있었습니다. 

 

하지만, 당연히 상승하는 모습은 기분 좋게 지켜볼 수가 있습니다. 반대로, 50%의 하락도 지켜볼 수가 있을까요?

 

즉, TQQQ ETF와 같은 레버리지 상품에 투자를 하고 싶다면 강심장을 가진 투자자여만 가능하다는 겁니다. 앞으로 코로나와 가 시작됐을 때처럼 큰 하락을 보였던 시기가 다시 올 수도 있고, 어쩌면 이보다 더 큰 하락을 보일 수 있는 시기가 올 수도 있습니다. 이렇게 높은 변동성을 버틸 수 있는 투자자만이 TQQQ ETF에 투자할 수 있겠지요.

 

그래도, TQQQ ETF 장기투자 가능성 높다고 생각한다!

 

TQQQ ETF는 위에서 보았던 단점이 있지만, 그래도 저는 장기투자로 아주 좋다고 생각합니다.

 

자, 먼저 '최근 10년, 미국의 미친듯한 성장'은 앞으로도 계속될 수 있으리라 생각합니다.

 

IT 시대로 접어들면서 기술주는 향후 엄청난 기대를 갖게 됐습니다. 즉, 훌륭한 기술 기업들이 다수 존재하는 미국은 앞으로도 높은 성장을 할 수밖에 없습니다. 

 

향후 성장이 높을 것이라 기대되는 시장으로 클라우드, 메타버스, AI, 자율주행, NFT 등 다양한 시장이 있습니다. 이러한 시장의 기술을 가지고 있는 기업들이 대부분 미국에 있습니다. 애플, 마이크로소프트, 아마존, 구글, 테슬라, 메타플랫폼즈(전 페이스북), 엔비디아 등 향후 필요한 기술을 가지고 있는 기업들이 거의 다 미국 기업입니다. 그리고 이 기업들은 대체 불가능한 기업들이죠, 

 

앞으로 IT 시대가 발전하는 만큼 미국 시장은 계속해서 발전할 수밖에 없습니다. 그리고 IT 대표 기업으로 이루어진 지수가 바로 '나스닥' 지수입니다. TQQQ ETF는 앞으로도 엄청난 성장을 충분히 기대할 수 있습니다.

 

 

 

 

 

다음은 '높은 변동성'이 문제였죠, 이것도 어느 정도 커버가 될 수 있습니다.

 

자산의 100%를 TQQQ ETF에 투자한다면 정말 강심장이 아니고서야 변동성을 견딜 수가 없습니다. 아무리 유망할지 언정 저는 강심장이 아니기 때문에 투자금의 대다수를 TQQQ ETF에 투자할 수가 없습니다. 분명 저와 같은 투자자가 있으리라 생각합니다. 그래서 저와 같은 투자자가 있을 수 있으니 이에 대한 방안 방법을 알려드리겠습니다.

 

다소 수익률이 낮아질 수는 있지만 절대 무시할 수 있는 수익률을 보이진 않을 겁니다.

 

나스닥 지수와 거의 반대로 움직이는 대표 자산이 있습니다. 그것은 바로 '채권'입니다.

 

채권은 안전자산으로 많이 알려져 있으며, 나스닥뿐만 아니라 주식과 반대로 움직이는 게 바로 채권입니다. 이런 채권을 일정 부분 TQQQ ETF와 같이 가지고 간다면 높은 변동성을 방어할 수가 있습니다.

 

단, 채권 또한 TQQQ ETF와 마찬가지로 3배 레버리지 ETF로 가지고 가야 됩니다. 

 

채권 가격을 3배 레버리지로 추종하는 ETF에는 TMF ETF가 있습니다. 먼저 TMF ETF에 대해 짧게 설명을 하겠습니다.

 

TMF ETF는 디렉션 자산운용사에서 운용하는 ETF이며 상장일은 2009년, 운용보수는 1.05%입니다. TMF ETF는 미국채 채권 중 만기 20년 이상 채권에 대한 3배 레버리지 상품으로, 만기 20년 이상 채권의 가격이 상승할 때 3배만큼 오르는 ETF입니다. 

 

미국채 만기 20년 이상에 투자할 수 있는 1배 ETF에는 대표적으로 TLT ETF가 있습니다. 다시 말해 TMF ETF는 TLT ETF가 상승할 때 3배만큼 오르는 ETF입니다.

 

portfoliovisualizer

파란선: TQQQ ETF / 빨간선: TMF ETF

 

 

위 그래프는 TQQQ ETF와 TMF ETF의 과거 주가 추이 그래프입니다.

 

앞서 이야기한 대로, 주식과 채권은 반대로 움직이는 성격을 가졌습니다. 그로 인해 두 ETF 또한 반대로 움직이는 모습을 보이고 있습니다.

 

참고로, 왜 주식이 하락할 때 채권이 오르는지는 아래 링크를 통하면 보다 자세하게 알 수 있습니다.

 

2021.02.23 - [금융&경제 지식교실] - [금융지식] 채권이란? 채권 완벽 정리! "채권을 알면 경제가 보인다"

[금융지식] 채권이란? 채권 완벽 정리! "채권을 알면 경제가 보인다"

 

그럼 이 둘 ETF를 함께 가지고 가면 어떻게 되나?

 

채권은 안전자산이기 때문에 주식이 하락할 때 상승하는 구조를 가졌습니다. 다시 말해 TQQQ ETF가 어떠한 위험으로 조정을 겪어 하락하게 된다면 채권은 상승하기 때문에, 다시 말해 TMF ETF의 가격이 오르기 때문에 TQQQ ETF가 하락해도 일정 부분의 하락폭을 상쇄시켜줄 수 있습니다.

 

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위 표를 보면, TQQQ ETF에 10,000 달러를 100% 투자했을 경우에 최대 연평균 수익률이 53.34%를 보이며 Best Year은 139.73%, MMD는 -49.12%를 보입니다.

 

 

portfoliovisualizer

반대로, TQQQ ETF와 TMF ETF를 50:50의 비중으로 투자했을 시에는, 연평균 수익률 37.93%, Best Year 84.29%, MMD -30.44%를 보이게 됩니다. 즉, 수익률은 50%의 비중을 덜 투자했기 때문에 다소 낮아질 수는 있지만 하락폭을 무려 20% 가까이 줄일 수가 있습니다.

 

 

 

 

 

물론 TQQQ ETF에 100% 투자했을 때보다 수익률이 많이 낮아지기는 하지만, 두 ETF를 합쳐 투자한 수익률도 절대 낮은 수익률이 아닙니다. 약 10년 동안 37.93%의 수익률은 절대 무시할 수 있는 수익률이 아니죠.

 

TQQQ ETF와 TMF ETF의 비중은 예시를 돕기 위해 50:50으로 나누었을 뿐, 자신의 투자성향에 따라 70:30, 혹은 40:60 등으로 조절하면 됩니다. 

 

정리

 

오늘은 TQQQ ETF를 장기투자했을 때 어떠한 모습을 보일지에 대해 알아봤습니다. 

 

절대 매수/매도에 대한 이야기는 아니니 참고 부탁드립니다.

 

오늘도 유익한 내용이 되었기를 바라겠습니다.

 

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2021년 8월 31일에 미국ETF에 대한 내용을 바탕으로 책을 출판하게 됐습니다.

 

 

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자세한 내용은 위 링크를 통해 봐주시면 감사하겠습니다.

 

 

제가 저의 책을 홍보하기 위해서 미국ETF 전자책을 하나 만들어 놓은 게 있습니다.

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사실 해당 책만 읽어도 충분히 미국ETF 투자를 할 수가 있을 정도로 작성을 했습니다.

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